JPMorgan Chase усиливает присутствие в ончейн-финансах. Банк запустил токенизированный фонд денежного рынка на базе Ethereum и профинансировал его старт собственными средствами в размере $100 млн.
Новый продукт получил название MONY. Его развивает подразделение фонда, управляющее активами примерно на $4 трлн. Информация о запуске впервые появилась в The Wall Street Journal.
MONY создан как закрытый инвестиционный продукт для ограниченного круга участников. Доступ открыт для частных инвесторов с капиталом от $5 млн и институциональных клиентов с активами не ниже $25 млн. Минимальная сумма вложений составляет $1 млн.
Фонд построен на внутренней платформе токенизации Kinexys Digital Assets, разработанной JPMorgan. Доли инвесторов оформляются в виде цифровых токенов и учитываются в криптокошельках. Все операции — от подписки до управления — проходят через систему Morgan Money.
По своей экономике фонд повторяет классические денежные фонды. Активы размещаются в краткосрочных долговых инструментах, а доходность обычно превосходит ставки по банковским счетам. Процентный доход начисляется ежедневно, дивиденды аккумулируются непрерывно.
Отдельный акцент сделан на расчетах. Войти в фонд и выйти из него можно как через традиционные валюты, так и с использованием стейблкоина USDC от Circle.
Капитализация RWA активов
В JPMorgan отмечают, что интерес к токенизированным продуктам оказался заметно выше прогнозов. По словам руководителя направления ликвидности JPMorgan Asset Management Джона Донохью, клиенты все чаще просят решения именно в формате токенизации.
Для банка это важный сигнал. JPMorgan намерен сформировать полноценную линейку ончейн-продуктов, сопоставимую по функционалу с традиционными фондами денежного рынка. Для институционалов это способ сохранить капитал в блокчейне и при этом получать стабильный доход, не оставляя средства без движения.
Появление MONY совпало с изменениями в регулировании цифровых активов в США. Принятый ранее GENIUS Act задал федеральные правила для долларовых стейблкоинов. Параллельно обсуждение Clarity Act дало рынку более ясное понимание того, как распределяются полномочия регуляторов в сфере блокчейн-финансов.
В совокупности это снизило правовые риски для банков и управляющих компаний. Итог — ускоренный перенос фондов, ценных бумаг и других реальных активов в ончейн-среду.
По данным The Block, совокупная капитализация токенизированных реальных активов в 2025 году достигла рекордных $38 млрд. Наибольший спрос пришелся именно на денежные фонды, поскольку они позволяют задействовать капитал, который ранее простаивал в стейблкоинах.
Запуск MONY вписывается в более широкую стратегию банка. JPMorgan все активнее тестирует публичные блокчейны для институциональных сценариев, несмотря на прежний скепсис главы банка Джейми Даймона в отношении биткоина.
Неделей ранее JPMorgan участвовал в размещении коммерческих бумаг структуры Galaxy Digital, проведенном на блокчейне Solana. Выпуск был реализован через токен USCP, а расчеты прошли в USDC. В банке назвали сделку важным этапом в изучении применения публичных сетей на рынках капитала.
Фокус JPMorgan на фондах денежного рынка показывает сдвиг в подходе крупных банков. В блокчейн переносятся не экспериментальные продукты, а базовые и консервативные инструменты для институционалов.
Это меняет саму логику внедрения ончейн-финансов. Если денежные фонды уже работают в блокчейне, следующим шагом может стать масштабная токенизация облигаций и других ключевых элементов финансовой системы.
Читать далее: Почему желание Tether купить «Ювентус» выглядит странно даже для крипторынка
Источник
Новый продукт получил название MONY. Его развивает подразделение фонда, управляющее активами примерно на $4 трлн. Информация о запуске впервые появилась в The Wall Street Journal.
Как работает MONY
MONY создан как закрытый инвестиционный продукт для ограниченного круга участников. Доступ открыт для частных инвесторов с капиталом от $5 млн и институциональных клиентов с активами не ниже $25 млн. Минимальная сумма вложений составляет $1 млн.
Фонд построен на внутренней платформе токенизации Kinexys Digital Assets, разработанной JPMorgan. Доли инвесторов оформляются в виде цифровых токенов и учитываются в криптокошельках. Все операции — от подписки до управления — проходят через систему Morgan Money.
По своей экономике фонд повторяет классические денежные фонды. Активы размещаются в краткосрочных долговых инструментах, а доходность обычно превосходит ставки по банковским счетам. Процентный доход начисляется ежедневно, дивиденды аккумулируются непрерывно.
Отдельный акцент сделан на расчетах. Войти в фонд и выйти из него можно как через традиционные валюты, так и с использованием стейблкоина USDC от Circle.
Спрос со стороны инвесторов оказался выше ожиданий
Капитализация RWA активов
В JPMorgan отмечают, что интерес к токенизированным продуктам оказался заметно выше прогнозов. По словам руководителя направления ликвидности JPMorgan Asset Management Джона Донохью, клиенты все чаще просят решения именно в формате токенизации.
Для банка это важный сигнал. JPMorgan намерен сформировать полноценную линейку ончейн-продуктов, сопоставимую по функционалу с традиционными фондами денежного рынка. Для институционалов это способ сохранить капитал в блокчейне и при этом получать стабильный доход, не оставляя средства без движения.
Регуляторные сдвиги ускорили запуск
Появление MONY совпало с изменениями в регулировании цифровых активов в США. Принятый ранее GENIUS Act задал федеральные правила для долларовых стейблкоинов. Параллельно обсуждение Clarity Act дало рынку более ясное понимание того, как распределяются полномочия регуляторов в сфере блокчейн-финансов.
В совокупности это снизило правовые риски для банков и управляющих компаний. Итог — ускоренный перенос фондов, ценных бумаг и других реальных активов в ончейн-среду.
По данным The Block, совокупная капитализация токенизированных реальных активов в 2025 году достигла рекордных $38 млрд. Наибольший спрос пришелся именно на денежные фонды, поскольку они позволяют задействовать капитал, который ранее простаивал в стейблкоинах.
JPMorgan усиливает стратегию токенизации
Запуск MONY вписывается в более широкую стратегию банка. JPMorgan все активнее тестирует публичные блокчейны для институциональных сценариев, несмотря на прежний скепсис главы банка Джейми Даймона в отношении биткоина.
Неделей ранее JPMorgan участвовал в размещении коммерческих бумаг структуры Galaxy Digital, проведенном на блокчейне Solana. Выпуск был реализован через токен USCP, а расчеты прошли в USDC. В банке назвали сделку важным этапом в изучении применения публичных сетей на рынках капитала.
Что дальше?
Фокус JPMorgan на фондах денежного рынка показывает сдвиг в подходе крупных банков. В блокчейн переносятся не экспериментальные продукты, а базовые и консервативные инструменты для институционалов.
Это меняет саму логику внедрения ончейн-финансов. Если денежные фонды уже работают в блокчейне, следующим шагом может стать масштабная токенизация облигаций и других ключевых элементов финансовой системы.
Читать далее: Почему желание Tether купить «Ювентус» выглядит странно даже для крипторынка
Источник
