Финансовый Портал

Инвесторы накапливают наличные на фоне торговых конфликтов и дефицита США​

Глава BlackRock Ларри Финк заявил, что глобальные рынки столкнулись с беспрецедентным уровнем пассивного капитала. По его словам, десятки триллионов долларов находятся в «режиме ожидания», поскольку инвесторы избегают риска на фоне торговых войн и растущего дефицита США.

Выступая на Инвестиционном форуме Саудовская Аравия — США в Эр-Рияде, Финк привел конкретные цифры:

«В Европе на банковских счетах лежит €12 трлн. В США — $11 трлн в фондах денежного рынка. Это следствие страха и неопределенности», — отметил он.

Фактор Трампа и нестабильность​

Финансовые комментарии прозвучали вскоре после прибытия президента Дональда Трампа в Саудовскую Аравию. Его поездка нацелена на восстановление экономических и политических связей в Персидском заливе.

Планы Трампа пересмотреть торговые соглашения вызывают тревогу у инвесторов. Тем не менее, Финк отметил, что несмотря на волатильность, интерес к активам США остается высоким.

«Мы входим в новые 90 дней неопределенности», — подчеркнул он, добавив, что тема фискального дефицита в США по-прежнему игнорируется.

По его словам, чтобы компенсировать рост долгов, экономике США нужно стабильно расти на 3% в год. Финк также отметил, что действия Трампа в области привлечения инвестиций совпадают с инициативами Саудовской Аравии.

Читать также: Ларри Финк из BlackRock: «Каждый актив может быть токенизирован» — сможет ли рынок RWA достичь $19 трлн к 2033 году?

Оценка Vision 2030 и вызовы для королевства​

Глава BlackRock положительно оценил стратегию Vision 2030, направленную на снижение зависимости Саудовской Аравии от нефти.

«Королевство строит экономику XXI века. Это вызывает интерес у инвесторов», — заявил Финк. Он отметил акцент на инфраструктуре и инновациях.

Однако снижение цен на нефть и увеличение бюджетной нагрузки заставили власти Саудовской Аравии отказаться от ряда масштабных проектов, включая мегаполис NEOM, в пользу более рентабельных и стратегически важных объектов.

Глава Blackstone Стивен Шварцман добавил, что реализация столь амбициозной трансформации неизбежно сталкивается с трудностями:

«Вы добьетесь многого. Но как и в любом масштабном изменении, часть планов не реализуется. Это нормально. Не стоит отчаиваться».

Соглашение США и Китая облегчило давление на рынки​

На фоне форума рынки позитивно отреагировали на торговое перемирие между США и Китаем. Стороны согласились снизить тарифы: США уменьшат совокупную ставку с 145% до 30%, Китай — с 125% до 10%.

По мнению главного экономиста Nomura Дэвида Сейфа, это «намного более серьезный откат, чем ожидалось».

Однако он предупредил, что если стороны не достигнут окончательного соглашения до 10 августа, рынки могут «резко развернуться в другую сторону».

Индекс волатильности VIX упал на три пункта до 18,35 — минимум почти за два месяца. Это первый раз за долгое время, когда он оказался ниже своей средней отметки 20.

Что дальше?​

Несмотря на временное облегчение, инвесторы продолжают держать рекордные объемы ликвидности вне рынка. На фоне геополитики, фискальных дисбалансов и высокой волатильности участники капитала по-прежнему предпочитают ждать.

Читать далее: В США зафиксирована самая низкая инфляция с 2021 года

Источник