Финансовый Портал

[Zooey Sparks]

Всем привет.

В данной теме буду выкладывать свои соображения по рынкам, на которых сам торгую. Для определения направления движения и потенциального роста волатильности использую фундаментальный анализ (и он занимает большую часть времени). Теханализ нужен лишь для определения правильного времени входа в сделку и постановки стоп-лосса и тейк-профита.

Я придерживаюсь того мнения, что чем глубже и тщательней проведен анализ текущей ситуации на рынке, тем качественнее трейдинг. А теханализ должен быть как можно проще и примитивнее, тогда психологически проще войти в сделку и высидеть ее.

Добавляйтесь в друзья в Facebook и Вконтакте, где я выкладываю интересные картинки и наблюдения, которые мне попадаются по мере изучения рынков.

 

[Zooey Sparks]

Слухи на рынке нефти
Reuters: В отчете EIA от 15 марта сказано о сокращении запасов нефти, бензина и дестиллятов. Это оказывает поддержку ценам на нефть. В апреле нефтеперерабатывающие компании возобновляют работу после процедуры техобслуживания, так что сокращение запасов дистиллята и бензина может вызвать сокращение запасов нефти в апреле.

Reuters: ФРС США повысила ставку, как и ожидал рынок, но дала сигнал о том, что дальнейшее ужесточение монетарной политики не планируется. В результате чего индекс доллара сильно снизился, что делает нефть, выраженную в долларах США, менее дорогой для зарубежных импортеров.

Reuters: Голдмансакс считает, что ОПЕК не будет продолжать политику сокращения добычи нефти после 1 июня, т.к. основной целю такой политики (сокращение добычи на шесть месяцев с 1 января) было не стабилизация и рост цен на нефть, а сокращение избытков своих запасов.

Reuters: По опросам аналитиков ОПЕК продолжит политику сокращения добычи по истечению 6 месяцев первого договора.

Мое мнение: Прогнозы разных аналитиков противоречат друг другу, так что предсказывать действия ОПЕК смысла нет.

 

[Zooey Sparks]

НЕФТЬ
Ожидается, что в долгосрочной перспективе мировое потребление нефти будет расти в ближайший год. Вместе с ростом потребления также растет и уровень добычи в США и в других странах, которые пользуются случаем (сокращение уровня добычи странами ОПЕК) и наращивают добычу. Несмотря на это, аналитики EIA ожидают сокращение мировых запасов в 2017 и 2018 годах. В краткосрочной же перспективе рынок нейтрально-шортовый. Добыча в США наращивается. Число буровых растет с июня 2016, средняя эффективность буровых тоже растет (хотя в этом месяце оценка сильно пересмотрена в сторону снижения). Добыча нефти также растет от месяца к месяцу и устанавливает новый рекорд. В прошлом году в это время добыча сокращалась, что позволило рынку нефти расти. То, что оценка в мартовском отчете пересмотрена в сторону увеличения, только добавляет медвежье настроение. Переработка еще не начала сезонно наращиваться, объемы переработки сейчас выше средних, но ниже прошлого года. Общее же потребление наоборот снижается. Экспорт высокий и США становится все большим чистым экспортером. Запасы сезонно накапливаются, но уже 4 недели подряд темп накопления запасов сокращается, что на самом деле по-бычьи. Короче говоря, фундаментал сейчас разнонаправленный, так что придерживаюсь нейтральной позиции на этой неделе.

 

[Zooey Sparks]

Число буровых и уровень добычи продолжает расти
Число буровых растет с июня 2016, средняя эффективность буровых тоже растет (хотя в этом месяце оценка сильно пересмотрена в сторону снижения). Добыча нефти также растет от месяца к месяцу и устанавливает новый рекорд. В прошлом году в это время добыча сокращалась, что позволило рынку нефти расти. То, что оценка в мартовском отчете пересмотрена в сторону увеличения, только добавляет медвежье настроение.

 

[Zooey Sparks]

Анализ еженедельного отчета EIA по нефти США
Темп роста добычи нефти в США наращивается при этом общий спрос снижается, в итоге темп роста запасов ускоряется. То, что запасы пополняются - это понято (сезонно они должны пополняться), но тот факт, что темп роста запасов увеличивается - медвежий сигнал для рынка.

 

[Zooey Sparks]

Еженедельный отчет по запасам природного газа США

Запасы природного газа США продолжают сезонно снижаться. Запасы ниже прошлогоднего значения и разрыв увеличивается, что добавляет бычье настроение. Последние три недели запасы истощались в быстром темпе: быстрее прошлого года и быстрее среднего за 5 лет значения (четвертый график). Важно понимать, что агентство EIA публикует данные с большой временной задержкой, поэтому сейчас мы видим статистику за неделю с 11 по 17 марта. Первая половина марта выдалась относительно холодной на востоке США, именно с этим связано увеличение потребления газа, и, соответственно, быстрое истощение запасов. Но сезон отопления подходит к концу, потребление газа снизится и запасы начнут расти. Как поведет себя цена? Надо провести более глубокий анализ, все зависит от прогноза погоды как на ближайшее время, так и на летний сезон.

Буровые установки

Количество буровых установок для добычи природного газа в США продолжает расти. Сейчас их уже на 80% больше прошлого года. С учетом того, что продуктивность буровых растет, общий объем добычи тоже будет расти. С первого взгляда может показаться, что это очень по-медвежьи, но рост спроса в долгосрочной перспективе нивелирует этот факт.

• Добавляйтесь в друзья на вконтакте и фейсбук

 

[Zooey Sparks]

Рынок природного газа отрастает весь март месяц, что объясняется высоким уровнем спроса на газ для отопительных систем. Но погода становится все теплее, сезон отопления заканчивается, и нас ждет сокращение уровня потребления, по крайней мере на ближайшее время. На прошлой неделе мы уже увидели сильное падение спроса как со стороны энергетического, так и со стороны коммерческого и жилого секторов, думаю, что данная тенденция может продолжиться в ближайшие несколько недель, так как судя по прогнозам погоды, температура воздуха в США ожидается выше нормы. Отчет по запасам газа приходит с двухнедельной задержкой, поэтому не является очень надежным источником краткосрочных идей. Сейчас запасы истощаются в быстром темпе, что по-бычьи, но к концу месяца сезонная тенденция изменится, и в зависимости от того, как изменится характер пополнения \истощения запасов природного газа, можно будет уже делать дальнейший прогноз. Я по-прежнему придерживаюсь медвежьего курса и жду технический сетап в шорт.

 

[Zooey Sparks]

Нефть
Добыча нефти в бассейне Permian (штат Техас) не растет столь же резко, как предполагает бурение, поскольку производители оставили рекордное количество скважин незавершенными. Они спешат завершить бурение, чтобы выполнить договорные обязательства и не потерять права на использование земли, а не для того чтобы откачивать нефть из всех скважин. За последние пять месяцев бурильщики оставили около 100 скважин в месяц незавершенными, так как буровая деятельность достигла наивысшего за два года уровня.

Мое дополнение: то есть рост числа буровых скважин не всегда означает рост объема добычи в моменте, т.к. иногда пробурить скважину просто необходимо для соблюдения юридической договоренности.

 

[Zooey Sparks]

Нефть
Министр энергетики Саудовской Аравии сообщил информационному агентству Рейтер, что экспорт нефти в США в марте снизится на 300 тыс. баррелей в день (по сравнению с февралем месяцем) и останется на этом уровне несколько следующих недель. В январе и феврале экспорт нефти из Саудовской Аравии в США вырос, но эти поставки были получены в результате грузов, загруженных в ноябре-декабре. Снижение экспорта вместе с соглашением ОПЕК о сокращении добычи должны помочь сократить запасы нефти США, которые обновили рекордное значение на прошлой неделе.

 

[Zooey Sparks]

Мысли по рынку кукурузы
Судя по графику сезонности в это время года цены на кукурузу обычно растут, это обусловлено сокращением запасов кукурузы в США за счет внутреннего потребления и экспорта. Экспорт кукурузы из США в этом году и правда очень сильный и объемы экспорта продолжают наращиваться. Но цена все равно падает. Как известно, рынком движет не текущая ситуация, а ожидания. Сильный экспорт — это текущая ситуация и она сейчас конечно же не игнорируется рынком, но рост ему не обеспечивает. Что сейчас оказывает медвежье давление на рынок кукурузы так это благоприятная погода в Южной Америке и ожидание очень хорошего урожая. В Аргентине уже идет уборка ранних сортов, урожайность кукурузы превышает ожидания аналитиков и средние значения урожайности за предыдущие годы. Погода в Аргентине все это время была благоприятной и, судя по прогнозам погоды, такой и останется.В Бразилии полным ходом идет уборка первого урожая кукурузы. Там тоже погода очень благоприятная и на прошлой неделе потенциал урожая был пересмотрен в сторону сильного увеличения. Первый урожай кукурузы Бразилии хоть и идет на внутренний рынок, но эта новость все равно давит на цены. Уборка сои в Бразилии идет быстрее прошлого года, что также благоприятно для кукурузы. Дело в том, что вторым урожаем после сои в Бразилии в основном выращивают кукурузу (так называемая сафрина кукуруза). Большая часть кукурузы Бразилии растет именно в качестве второго урожая. При этом сезон дождей в Бразилии заканчивается в конце апреля, так что чем раньше была посажена кукуруза, тем меньше риск того, что она погибнет от засухи. Именно поэтому быстрая уборка сои благоприятна и для кукурузы. Погода в Бразилии сейчас способствует быстрой уборке, высокая влажность почвы и продолжение осадков (по прогнозам на ближайшие 2 недели) не предвещают никакого погодного ралли на рынке кукурузы. Единственной причиной высокой волатильности на следующей неделе может стать выход квартального отчета USDA по площади посадки и запасов зерновых в США. В целом ситуация на рынке кукурузы все так же медвежья, хотя квартальный отчет может все резко изменить. Так что следует быть аккуратным со входом в рынок, но открытую позицию я продолжу держать.

 

[Zooey Sparks]

Анализ добычи, потребления и запасов нефти и нефтепродуктов.

https://www.facebook.com/video.php?v=1907385879542163

 

[Zooey Sparks]

Состояние пшеницы, сои и кукурузы на мировой карте (от отличного голубым до красного (плохое).

Например, состояние сои и кукурузы в Бразилии — отличное. По пшенице в США — опасения из-за засухи.

 

[Zooey Sparks]

 

[Zooey Sparks]

Посмотрел я вчерашний отчет. Ничего кардинально нового. На выход из диапазона я не ставлю, буду брать лонги на откате на лоу баланса.

Судя по апрельскому STEO, добыча нефти в США хоть и будет расти, но оценка пересмотрена в сторону сокращения. Спрос же высокий и сезонно наращивается. Запасы в ближайшие месяцы останутся выше прошлогодних, а с мая они будут сокращаться быстрее темпов прошлого года. Мировые запасы нефти сильно сократятся в апреле, и оценка для февраля-мая пересмотрена в сторону снижения. Таким образом, на ближайший месяц-два фундаментал по рынку нефти скорее лонговый. Во вчерашнем недельном отчете все это подтверждается. Добыча продолжает наращиваться, но и спрос растет быстрыми темпами. Запасы сезонно растут, но разрыв с прошлым годом и средними значениями сокращается, что для меня по-бычьи. Производство бензина остается высоким. Потребление бензина так же высоко и сезонно растет. В итоге запасы бензина сезонно сокращаются и темп сокращения высок. Производство дистиллята наращивается и высоко. Спрос также очень высок. Запасы сезонно снижаются, но в очень быстром темпе. Если запасы бензина и дистиллята продолжат сокращаться в таком же темпе, то нефтепереработчикам будет смысл наращивать объемы переработки, что увеличит спрос на нефть. Но для пробоя хая 2017 года и продолжения аптренда сил может не хватить, т.к. в долгосрочной перспективе STEO все же медвежий, мировой спрос на нефть сокращается, общая мировая добыча растет за счет США, в итоге запасы в ближайшие 2 года продолжат накапливаться. Встреча ОПЕК 22 апреля, если там будут какие-то сюрпризы, может рынок и пойдет обновлять хаи, но до тех пор покупать пробой не буду.

 

[Zooey Sparks]

Добыча газа наращивается, но все еще ниже прошлого года, и это несмотря на стабильный рост числа буровых установок. Импорт из Канады снижается, так что общее предложение не меняется и отставание от прошлого года увеличивается. Общее потребление тоже падает 4 неделю подряд и разница с прошлым годом усиливается. Падение обусловлено в основном за счет снижения спроса со стороны коммерческого и жилого секторов. Учитывая данное время года и погоду в США, это вполне ожидаемо. Сейчас нас больше интересует спрос со стороны энергетического сектора, который пока не растет, но отставание спроса от прошлого года сокращается конца января. Экспорт в Мексику остается стабильно высоким, а экспорт LNG даже растет. В итоге запасы начали сезонно наращиваться, так что начинаем следить за динамикой роста запасов. Пока уровень запасов природного газа ниже прошлогоднего, но данный отчет EIA не дает нам четкого сигнала на этой неделе, надо смотреть прогноз погоды.

 

[Zooey Sparks]

Мои предпочтения по входам в позицию по каждой валютной паре, нефти, газу и сельхоз активам. Он отражает фундаментальный взгляд на валютные пары и товарные рынки. Теперь жду сетапы входа по теханализу.

 

[Lakmus.82]

Почитал тему, выложена куча картинок и какой то вытекающей из этого воды. В чем суть фундаментального анализа у вас,где прогноз, где хоть 1 определяющий вход из всего что вы тут понаписали? Вообщем пока полная несусветная бессмыслица какая-то.

 

[Zooey Sparks]

Судя по апрельскому STEO добыча нефти в мире наращивается, и не только за счет США, но и за счет других стран, включая ОПЕК. Число буровых установок в мире растет с июня 2016 (хотя в марте сократилось в основном за счет снижения в Канаде), при этом со стороны ОПЕК также идет увеличение нефтяных буровых. В итоге общее предложение нефти будет расти и в этом году, и в следующем. Мировое потребление нефти тоже растет, но не такими быстрыми темпами как хотелось бы, что приводит к позитивному мировому балансу на 2017 и 2018 годы (при этом апрельская оценка была пересмотрена в сторону увеличения), другими словами, запасы нефти будут накапливаться и более быстрыми темпами, чем прогнозировалось месяц назад. Но ситуация со спросом на нефть может оказаться не такой печальной, МВФ прогнозирует ускорение роста мирового ВВП и инфляции, так что мы можем увидеть хороший спрос на нефть в ближайшие несколько лет. В США потребление нефти сейчас очень высокое и продолжает наращиваться, что даже привело к сокращению запасов вторую неделю подряд. Это удивительно, ведь сезонно запасы начинаю пополняться только через полтора месяца. Учитывая все это я продолжаю делать ставку на то, что нефть останется в балансе еще некоторое время.